ул. Красноармейская 10, БЦ Антей, 12 этаж


ap10@aprior.biz - юридические вопросы и оценка бизнеса
time@aprior.biz — оценка квартир и домов

Текущие тенденции отрасли грузового ж/д транспорта

Есть вопросы? Обращайтесь:
Отдел по работе с клиентами
+7 (343) 237-27-27
ap10@aprior.biz
Вам назначат персонального менеджера
Задать вопрос

Отрасль бьет рекорды благодаря углю
По итогам 2018 года общий объем погрузки на сети РЖД составил 1 289,6 млн тн, что выше показателя прошлого года на 2,2%.
Положительную динамику в 2018 году обеспечила погрузка каменного угля (374,9 млн тн против 358,5 млн тн годом ранее). А если брать в расчет 3 последних года, то рост объёма погрузки угля составляет уже более 14%. Такие результаты преимущественно связаны с увеличением объема экспортных перевозок, который весь период преобладал над объемом перевозок для российских потребителей.

За счет активности экспортеров к концу года выросла средняя дальность перевозки (с 1 977 до 2 011 км), а потому грузооборот вырос еще более существенно. В 2018 году грузооборот по инфраструктуре ОАО «РЖД» составил 2 596,4 млрд тарифных т-км, что выше аналогичного показателя прошлого года на 4,2%.
По оценкам специалистов, объемы добычи угля продолжат расти и к 2025 году могут составить 560 миллионов тонн, до 2030 года – 590 миллионов тонн, таким образом, прирост производства угля составит 23–25%.

Парк вагонов расширяется с оглядкой на резкий рост цен
В 2014 году общий парк грузовых вагонов практически достиг отметки в 1 250 тыс.ед. из которых более 20% находились за пределами нормативных сроков службы (22 года).
В конце 2015 года Минтранс опубликовал достаточно болезненные поправки в правила технической эксплуатации железных дорог, которые запрещали с 2016 г. продевать срок службы грузовых вагонов. Решение не было неожиданным, а потому операторы грузоперевозок уже с начала 2015 года начали активно избавляться от изношенных вагонов.
Списание почти 215 тыс. вагонов в 2015-2016 годах, приведя, с одной стороны, к ситуационному удешевлению средней цены предоставления вагона, создала отложенную проблему, с результатами которой рынок столкнулся при восстановлении экономики, то есть в конце 2017 и в 2018 гг.
Вернувшийся растущий спрос на перевозки подтолкнул операторов к закупкам новых вагонов. Однако, закупке препятствует
высокая и постоянно растущая цена нового вагона: обычный полувагон стоил в начале 2017 года 2,1 млн руб., к концу 2017 года его цена выросла до 2,5 млн руб., а к концу 2018 года средняя цена полувагона оценивается рынком уже в 3 млн рублей. Цена инновационных полувагонов (с увеличенной до 25 тс нагрузкой на ось) за тот же период увеличилась уже до 3,9 млн руб. Последние два года государство поддерживало рынок за счет субсидирования инновационных вагонов (в 2017 году было выделено 5,2 млрд руб., в 2018 - 2 млрд руб.), но на 2019 год данных о субсидиях нет.

Несмотря на такие цены, по состоянию на 31 декабря 2018 года парк грузовых вагонов на сети РЖД продолжил свой рост составив 1 111,9 тыс. единиц и увеличился к прошлому году на 3,2%. Парк полувагонов составил 524,5 тыс. единиц, в том числе рабочий парк – 456,9 тыс. вагонов (увеличившись на 4,1% к предыдущему году).
Но не только из-за цены потенциальные инвесторы с осторожностью подходят к закупке новых вагонов. Значительная часть массовых списаний вагонов в 2015-2016 годах приходилась на парк, не обремененный лизинговыми платежами. А к 2017 году с омоложением парка доля вагонов в лизинге увеличилась. Купить дорогой вагон без лизинга сегодня могут себе позволить лишь некоторые грузоотправители, остальным неизбежно придется прибегать к этому механизму.

Доходность операторов растет, но будущее неясно
В 2018 году рынок оперирования подвижным составом показал позитивную динамику. Ставки предоставления вагонов, которые еще два года назад падали до 300 руб/сутки, взлетели выше самых смелых ожиданий. Наиболее ярко этот скачок проявился в универсальном сегменте. Ставки аренды полувагонов почти достигли 2 тыс. руб./сутки.
Одна из главных причин повышения доходности в сегменте полувагонов – в резком росте цены на уголь. Вследствие благоприятной конъюнктуры в 2017 году железнодорожные перевозки угля поставили исторический рекорд. Основным драйвером роста, по данным ОВК, стал Китай, сокративший ранее мощности своего углепрома в общей сложности на 150 млн тонн. Импорт российского угля существенно нарастили и другие страны, в том числе Польша, Турция. В связи с этим, даже не смотря на стремительное удорожание новых вагонов, выручка операторов, а также рентабельность и
фондоотдача в отрасли существенно выросли.

Тем не менее есть ряд факторов, ограничивающих долгосрочный рост:
-уже сейчас доля инновационных (тяжеловесных) вагонов составляет более 10% от общего парка; расходы на содержание пути от их эксплуатации оказались выше примерно на 20% на вагон, на первом этапе вагоны с увеличенной осевой нагрузкой требуют дополнительных затрат, что ведет к повышению их себестоимости;
- после реформы 2015-2016 гг в России образовался один из самых молодых парков мира (средний возраст менее 10 лет), и подвижной состав, который поступил на сеть, прослужит десятилетия: срок службы обычного вагона – 22 года, инновационного 32 года, супертяжеловесного – 40 лет, поэтому лизинговые компании, несмотря на высокие ставки, осознают, что с 2020 года сформируется устойчивый профицит и в долгосрочной перспективе он будет только нарастать: списаний не будет – не возникнет и дефицита, а, следовательно, ставки аренды вагонов скорее всего скорректируется или вовсе упадут.

В связи с этим высокорентабельные времена для операторов рынка в 2020 году, вероятно, закончатся.

Общий тренд на укрупнение и объединение коснулся и рынка перевозок
Союз операторов железнодорожного транспорта (СОЖТ) в России был создан относительно давно (в 2009 году), но изначально включал в себя лишь 12 компаний и представлял собой неформальное объединение, в последние же годы данный союз получил статус СРО и вобрал в себя ведущих игроков рынка – участники СОЖТ в общей сложности контролируют более 70% всего парка подвижного состава, зарегистрированного на территории РФ. Данный союз уже начал проявлять себя и в феврале текущего года состоялось заседание Президиума СОЖТ, участие в котором принял замминистра транспорта Владимир Токарев.
Также в последние годы на рынке железнодорожных операторов появились признаки консолидации. Доля 10 крупнейших вагонных операторов в структуре грузоперевозок железнодорожным транспортом увеличилась до 60%, при этом в их управлении находилось 57% парка грузовых вагонов. Наибольший объем перевозок грузов пришелся на Федеральную грузовую компанию, сместившую Первую грузовую компанию с лидерской позиции. Заметный рост был зафиксирован у Первой тяжеловесной компании: на фоне укрепления цен на уголь данная компания увеличила объем перевозок на 59,7%, а парк вагонов в управлении компании вырос на 68%.


Менеджер принимает заявку и передает ее юристу

Юрист перезванивает Вам, и вы подробно рассказываете ему о проблеме

Вы получаете договор на готовый продукт, либо договариваетесь о встрече